土壤修復(fù)業(yè)務(wù)放量增長,四季度更具看點(diǎn)
來源： http://askacustomsbroker.com/ 類別：行業(yè)動(dòng)態(tài) 更新時(shí)間：2015-10-28 閱讀次
土壤修復(fù)業(yè)務(wù)放量增長(包含重金屬治理和環(huán)境修復(fù)藥劑業(yè)務(wù)),業(yè)務(wù)占比提升至19%左右。公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.87億,扣除非經(jīng)常性損益實(shí)現(xiàn)凈利潤6118萬(+30.98%)。其中,大氣治理業(yè)務(wù)收入4~5億元(略微下滑),重金屬治理業(yè)務(wù)收入9522萬(+465%),環(huán)境修復(fù)藥劑收入1527萬(+345%),環(huán)評(píng)收入1030萬(+94.12%)。公司前三季度毛利率21.39%,較去年同期提升約5.2%,主要是毛利較高的土壤修復(fù)業(yè)務(wù)和環(huán)評(píng)業(yè)務(wù)占比提升。截至目前,土壤修復(fù)業(yè)務(wù)占比已經(jīng)由去年同期的6%提升到19%。
四季度土壤修復(fù)業(yè)務(wù)有望持續(xù)發(fā)力。公司土壤修復(fù)業(yè)務(wù)收入主要來源于邵陽和竹埠港項(xiàng)目的實(shí)施,四季度兩個(gè)項(xiàng)目仍然為主要增長點(diǎn)。其次,我們認(rèn)為公司四季度訂單獲取有望加快:其一,集團(tuán)公司已經(jīng)簽訂PPP協(xié)議(岳塘協(xié)議)的竹埠港地區(qū)重污染面積174萬平方米,上市公司現(xiàn)目前僅覆蓋2萬平方米,從政府層面來看,竹埠港地區(qū)重金屬治理有望加快,年底將啟動(dòng)易家坪片區(qū)的修復(fù),上市公司持續(xù)落實(shí)訂單可期;其二,公司已經(jīng)在北京、上海、江蘇組建市場團(tuán)隊(duì),“土十條”出臺(tái)前夕,隨著各地示范項(xiàng)目落實(shí),公司有望持續(xù)拿單。
土壤修復(fù)業(yè)務(wù)爆發(fā)性強(qiáng),持續(xù)推薦。公司土壤修復(fù)業(yè)務(wù)爆發(fā)性強(qiáng),大氣治理業(yè)務(wù)依靠超低排放穩(wěn)定發(fā)展,垃圾焚燒業(yè)務(wù)平穩(wěn)推進(jìn),兼具穩(wěn)定性和爆發(fā)性,同時(shí)股權(quán)激勵(lì)15~17年凈利潤增速50%、50%、30%,提供安全性。我們略微上調(diào)15~17年EPS至0.47、0.83、1.34元,對(duì)應(yīng)PE88、49、31倍,提升目標(biāo)價(jià)至45.65元,持續(xù)推薦。
四季度土壤修復(fù)業(yè)務(wù)有望持續(xù)發(fā)力。公司土壤修復(fù)業(yè)務(wù)收入主要來源于邵陽和竹埠港項(xiàng)目的實(shí)施,四季度兩個(gè)項(xiàng)目仍然為主要增長點(diǎn)。其次,我們認(rèn)為公司四季度訂單獲取有望加快:其一,集團(tuán)公司已經(jīng)簽訂PPP協(xié)議(岳塘協(xié)議)的竹埠港地區(qū)重污染面積174萬平方米,上市公司現(xiàn)目前僅覆蓋2萬平方米,從政府層面來看,竹埠港地區(qū)重金屬治理有望加快,年底將啟動(dòng)易家坪片區(qū)的修復(fù),上市公司持續(xù)落實(shí)訂單可期;其二,公司已經(jīng)在北京、上海、江蘇組建市場團(tuán)隊(duì),“土十條”出臺(tái)前夕,隨著各地示范項(xiàng)目落實(shí),公司有望持續(xù)拿單。
土壤修復(fù)業(yè)務(wù)爆發(fā)性強(qiáng),持續(xù)推薦。公司土壤修復(fù)業(yè)務(wù)爆發(fā)性強(qiáng),大氣治理業(yè)務(wù)依靠超低排放穩(wěn)定發(fā)展,垃圾焚燒業(yè)務(wù)平穩(wěn)推進(jìn),兼具穩(wěn)定性和爆發(fā)性,同時(shí)股權(quán)激勵(lì)15~17年凈利潤增速50%、50%、30%,提供安全性。我們略微上調(diào)15~17年EPS至0.47、0.83、1.34元,對(duì)應(yīng)PE88、49、31倍,提升目標(biāo)價(jià)至45.65元,持續(xù)推薦。
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